阿斯麦裸露芯片行业分化趋势 AI成增长关节

　　

价值5300亿好意思元的半导体行业正出现一个日益扩大的界限：收拢东说念主工智能波浪的公司茂密发展，错过这一机遇的公司则被远远甩在后头。从好意思股三季度财报季的初步后果来看，这个界限可能很快就会形成一个深谷。

荷兰芯片制造巨头阿斯麦首席引申官Christophe Fouquet默示：“莫得AI，商场将会终点惨淡。”阿斯麦三季度订单仅为商场预期的一半，由于非AI领域的需求疲软，公司下调了2025年销售指挥。事迹暴雷导致阿斯麦上周股价暴跌跨越16%。阿斯麦财报激励了商场关于芯片行业健康现象的新一轮担忧，费城证券交往所半导体指数上周暴跌，好意思国最大芯片诱骗制造商Applied Materials下落跨越12%，KLA和Lam Research也双双暴跌。

台积电在擢升其2024年销售指挥后，缓解了这一担忧。台积电首席引申官魏哲家默示，AI需求是信得过的，全体芯片需求企稳，并开动改善。尽管AI开释了积极信号，个东说念主电脑和汽车等关节商场仍未走出隆冬，Gabelli Funds分析师Ryuta Makino预测，芯片行业的分化将至少握续到2025年。

英特尔正在削减成本并推迟新工场的建造，以搪塞销售下降和圆寂加多的问题。三星因HBM3E高带宽内存芯片推迟发货导致Q3事迹令东说念主失望，荒凉向投资者致歉。本周，投资者将密切口头德州仪器的财报，该公司将于好意思东时辰周二盘后公布财报，其模拟芯片家具被宽泛的客户群体使用。

关于芯片制造商来说，前哨说念阻且艰，好多公司的股票在本年早些手艺达到了创记录的高点。一些交往员照旧开动丧失耐性而抛售股票。Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse在一份计划札记中写说念，他们对其他半导体诱骗公司愈加严慎。Muse默示，预测这些股票还会有更多的下落空间。

传统巨头事迹承压之际，受益于AI开销飙升的芯片公司成为最大赢家。据推测，二季度，微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta Platforms公司插足了跨越500亿好意思元的成本开销，其中大部分用于计较组件制造商。这些巨头大齐默示，决策在过去几个季度插足更多资金以扩建AI基础措施。

阐明瑞银各人钞票处罚好意思洲首席投资官Solita Marcelli的说法，AI芯片销售额预测将在本年达到1680亿好意思元，并到2025年跃升至2450亿好意思元。Marcelli在一份计划札记中写说念，他们链接看好AI芯片的康健增长久景，并在过去几天和几周内密切口头处罚层对过去需求的辅导。

本次AI波浪中的最大赢家是英伟达，其股价在上周创下新的历史记录，本年以来累计暴涨175%，一度越过苹果成为各人市值最高公司。英伟达将于11月公布新季度财报。有不雅点觉得，接头到不菲的股价和较高的前年同时基数，英伟达Q3事迹发扬可能濒临窘境。上季度财报中，英伟达对三财季的营收指挥为325亿好意思元，未达最高预期，雷同开释了事迹增长可能放缓的信号。除了财务数据，投资者还将密切口头英伟达的AI投资领域以及Blackwell芯片的最新音书。

即使是一些赢家也不成免受非AI商场疲软的影响，比如定制芯片巨头博通，其股价上个月在非AI业务不足预期后暴跌。