国证国际：予长城汽车“买入”评级 臆度打算价升至17港元

　　 热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟往来 客户端

　　国证国际发布策动禀报称，予长城汽车（02333）“买入”评级，看好长城汽车高质地的发展计谋，其功绩在冉冉擢升，上调臆度打算价至17港元。公司Q3完了营收508.3亿元，同比增长3%，环比增长5%，完了扣非归母净利润27.2亿元，同比着落11%，环比着落25%，Q3功绩安妥预期。

　　禀报主要不雅点如下：

　　三季度单车收入改动高。

　　三季度公司毛利率为20.8%，同比增长1.9个百分点，单车收入17.3万元，同比增长20%，环比增长1%，创季度新高，单车收入与盈利擢升主要因为销量结构改善，坦克与出口销量增多。该行看好长城在国外阛阓的发展，正处在获利期。长城汽车最初招引生态出海新阶梯，在国外成立了3个全工艺整车坐褥基地，在厄瓜多尔、巴基斯坦等地领有5家KD工场。国外售售渠说念超1300家，足迹无边欧洲、澳洲、非洲、中南好意思洲、东南亚和中东等170多个国度和地区。夙昔，长城汽车将无间鼓动国际新四化计谋，聚焦产能原土化、谋略原土化、品牌跨文化和供应链安全化，加快高质地出海程度。长城汽车2024年的国外售量臆度打算为45万台，并诡计在2030年完了国外售售破裂百万台。

　　泛越野平台Hi4-Z进一步沉稳越野阛阓龙头地位。

　　10月长城汽车发布Hi4-Z泛越野架构，长城汽车将越野车细分为城市SUV、泛越野、强越野、超强越野四个类别，其中泛越野既能得志闲居市区通勤，还能用于沙漠穿越、户外露营等这类非极点的越野场景。Hi4-Z配备近60kWh大容量电板，让其在WLTC工况下的纯电续航达到了200公里以上，得志一周的城市代步需求，Hi4-Z将3挡DHT和无级变速深度集成带来全速域发动机直驱成果，镌汰能源传递亏空。2025年坦克品牌会全面搭载该时刻，推出Hi4-Z家具。

　　风险领导：行业竞争加重；价钱不足预期。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

牵累剪辑：史丽君