甬兴证券：予以中国重汽买入评级

　　

甬兴证券有限公司王琎,余晓飞近期对中国重汽进行计议并发布了计议文书《初次袒护文书：重卡龙头市占率教学，深度受益国度政策》，本文书对中国重汽给出买入评级，现时股价为17.14元。

　　中国重汽(000951)　　中枢不雅点　　重卡龙头，事迹正经。中国重汽主要研发、分娩、销售各式载重汽车、特种汽车、专用车及发动机、变速箱、车桥等总成和汽车零部件，实控东说念主为山东省国资委。中国重汽A股主要计算黄河和豪沃品牌的重卡居品。2024年上半年，国内的经济和滥用环境相对昨年同时有所好转，重卡行业内需随经济不息祥和复苏态势，公路货运量正增长为保有量提供了较好的撑合手。公司累计完了重卡销售70,537辆，同比增长15.78%；完了销售收入244.01亿元，同比增长20.87%；完了包摄于母公司净利润6.19亿元，同比增长24.68%。　　重卡行业寡头形状，国度政策刺激需求。重卡属于国度经济糊口中的进击分娩府上，主要用于物流输送、工程诞生以及城市清洁、消防等范畴，与宏不雅经济密切联系，属于高度寡头足下的行业。中国重汽、东风公司、一汽自若、福田汽车、陕汽集团五家巨头领有80%以上的阛阓份额。2024年1-8月，中国重汽的市占率还是达到27.50%，稳居行业第一，进步第二名一汽自若7个百分点。2024年7月，国度推出以旧换新政策，支合手老旧营运货车报废更新，有劲推进了重卡行业的发展。　　深度合作优质供应商，中国重汽上风较着。中国重汽于2009年告成罢明晰与德国曼公司的政策合作，引进曼公司D08、D20、D26三种型号的发动机、中卡、重卡车桥及相应整车技能。2013年，中国重汽运用曼技能的T系列居品全面推向阛阓，并得到了致密的阛阓反映。2019年12月，中国重汽发布公告，拟与潍柴控股签署《采购零部件合同》。2020年4月，中国重汽豪沃、豪瀚车型搭载全新潍柴WP10.5H-460马力发动机，进一步教学了车辆的性能上风。濒临客户需求的胁制升级，阅兵重组后的中国重汽与潍柴能源在生态、技能、营销、职业等方面麇集布局、密切相助，探索出了一条“双赢”的高质地发展之路。　　投资淡薄　　咱们预测2024、2025、2026年，中国重汽的销售收入差异为489.07、546.73、601.30亿元，归母净利润差异为13.47、15.65、18.62亿元，对应EPS差异为1.15、1.33、1.58元，对应PE为15.15/13.03/10.95倍。中国重汽是重卡龙头，技能进步，事迹正经。初次袒护，予以“买入”评级。　　风险领导：宏不雅经济风险，国外买卖风险，原材料价钱飞腾风险，率波动风险，国度政策风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计算，国联证券陈斯竹计议员团队对该股计议较为潜入，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.26亿，字据现价换算的预测PE为15.77。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增合手评级3家；已往90天内机构筹算均价为20.78。

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