阿斯麦表露芯片行业“惨烈”分化趋势 AI成赢输手

　　

价值5300亿好意思元的半导体行业正出现一个日益扩大的界限：收拢东谈主工智能波澜的公司正在茂盛发展，而错过这一机遇的公司则被远远甩在背面。从好意思股三季度财报季的初步效果来看，这个界限可能很快就会造成一个幽谷。

荷兰芯片制造巨头阿斯麦首席扩充官Christophe Fouquet示意，莫得AI，商场将会颠倒惨淡。阿斯麦三季度订单仅为商场预期的一半，由于非AI领域的需求疲软，公司下调了2025年销售带领。功绩暴雷导致阿斯麦上周股价暴跌高出16%。此外，阿斯麦财报激勉了商场对芯片行业健康情景的新一轮担忧，费城证券来往所半导体指数上周暴跌，好意思国最大芯片开垦制造商Applied Materials下落高出12%，KLA和Lam Research也双双暴跌。

台积电莳植其2024年销售带领后，缓解了商场的担忧。台积电首席扩充官魏哲家示意，AI需求是真确的，举座芯片需求企稳，并启动改善。尽管AI开释了积极信号，个东谈主电脑和汽车等要津商场仍未走出酷寒。分析师Ryuta Makino预测，芯片行业的分化将至少捏续到2025年。

英特尔正在削减成本并推迟新工场的缔造，以应付销售下降和赔本增多的问题。三星因HBM3E高带宽内存芯片推迟发货导致Q3功绩令东谈主失望，荒僻向投资者致歉。本周，投资者将密切情切德州仪器的财报，该公司将于好意思东技艺周二盘后公布财报，其模拟芯片家具被平庸的客户群体使用。

关于芯片制造商来说，前线谈阻且艰，好多公司的股票在本年早些时候达到了创记录的高点。一些来往员依然启动丧失耐性而抛售股票。Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse示意，他们对其他半导体开垦公司愈加严慎。Muse预测这些股票还会有更多的下落空间。

与此同期，受益于AI支拨飙升的芯片公司成为最大赢家。据估量，二季度微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta Platforms进入了高出500亿好意思元的成本支拨，其中大部分用于联想组件制造商。瑞银大众资产惩处好意思洲首席投资官Solita Marcelli以为，AI芯片销售额预测将在本年达到1680亿好意思元，并到2025年跃升至2450亿好意思元。

本次AI波澜中的最大赢家是英伟达，其股价在上周创下新的历史记录，本年以来累计暴涨175%，一度特出苹果成为大众市值最高公司。英伟达将于11月公布新季度财报。有不雅点以为，筹商到腾贵的股价和较高的前年同期基数，英伟达Q3功绩进展可能靠近逆境。上季度财报中，英伟达对三财季的营收带领为325亿好意思元，未达最高预期，一样开释了功绩增长可能放缓的信号。除了财务数据，投资者还将密切情切英伟达的AI投资范畴以及Blackwell芯片的最新讯息。

即使是一些赢家也不可免受非AI商场疲软的影响，比如定制芯片巨头博通，其股价上个月在非AI业务不足预期后暴跌。